Was weißt du diese Woche?

Der S&P 500 (^GSPC) schloss am Freitag zum ersten Mal überhaupt über 5.000 Punkten, da die drei großen Durchschnittswerte zum 13. Mal in den letzten 14 Wochen eine positive Woche verzeichneten.

Da es in der vergangenen Woche nur wenige Konjunkturimpulse gab, mussten die Anleger eine Reihe besser als erwarteter Unternehmensergebnisse verdauen. Unterdessen bekräftigten die Kommentare der Fed-Beamten weitgehend die Position der Zentralbank, dass mehr Vertrauen in den Abwärtstrend der Inflation erforderlich sei.

Die Woche wird neue Herausforderungen für die Marktrallye mit sich bringen, wobei neue Zahlen zu Inflation und Verbraucherausgaben den Wirtschaftskalender prägen. Auf Unternehmensseite sollen etwa 15 % des S&P 500 Gewinne ausweisen, angeführt von John Deere (DE), Coinbase (COIN), Airbnb (ABNB) und Shopify (SHOP).

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Am Dienstagmorgen wird den Anlegern der Verbraucherpreisindex (VPI) für Januar veröffentlicht. Wall Street erwartet einen jährlichen Anstieg des Gesamt-VPI um 2,9 %, der Lebensmittel- und Energiepreise umfasst, ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Gesamtwert von 3,4 % im Dezember. Es wird erwartet, dass die Preise gegenüber dem Vormonat um 0,2 % steigen werden, was dem Anstieg im Dezember entspricht.

Auf „Kern“-Basis, also ohne Lebensmittel- und Energiepreise, dürfte die Inflation im Jahresvergleich um 3,7 % steigen, was einer Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 3,9 % im Dezember entspricht. Es wird erwartet, dass die monatlichen Erhöhungen der Grundpreise 0,3 % erreichen und damit gegenüber dem Vormonat unverändert bleiben.

„Wir rechnen in diesem Monat mit einem weiteren Rückgang der Rohstoffe, der vor allem auf die schwachen Gebrauchtwagenpreise zurückzuführen ist“, schrieb Diego Anzoategui, Ökonom bei Morgan Stanley, am Donnerstag in einer Kundenmitteilung. „Die allmähliche Verlangsamung bestätigt sich, aber die Inflation im Dienstleistungssektor bleibt stabil, mit einer gewissen Verlangsamung der Mietinflation, aber es gibt eine leichte Erholung bei den Versicherungs- und Hotelpreisen.“

Verbraucherstatus

Ein Teil der These einer sanften Landung, die die Märkte in den letzten Monaten erfasst hat, sind konsistente, stärker als erwartete Daten zu den Verbraucherausgaben. Eine neue Lesart dieses Trends soll die Anleger am Donnerstag mit dem Januar-Einzelhandelsumsatzbericht begrüßen. Ökonomen gehen davon aus, dass die Einzelhandelsumsätze im Januar im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % zurückgehen werden.

Die Geschichte geht weiter

Der Ökonom der Bank of America, Michael Gaben, erwartet einen „schwachen“ Wert aufgrund saisonaler Faktoren und weit verbreiteter Winterstürme, die die Einzelhandelsausgaben im Januar wahrscheinlich beeinträchtigen werden. Aber Jabin glaubt nicht, dass dies die allgemeine Verbrauchererzählung ändert.

„Wenn man den Lärm außer Acht lässt, sieht der Verbraucher gesund aus, mit Aufwärtsrisiken für die Ausgaben durch einen Anstieg der Reallöhne“, schrieb Jabin in einer Mitteilung an die Kunden.

Ein Maß für Reallöhne, das Gabin-Maß, das den Lohn darstellt, den die Amerikaner erhalten, nachdem sie die Gesamtinflation vom Lohnwachstum abgezogen haben, wurde kürzlich im Yahoo Finance Chartbook als Grund dafür aufgeführt, dass die US-Wirtschaft angesichts steigender Zinssätze eine Rezession vermeidet.

Ein letzter Blick auf traditionelle Autos

Nachdem der Gewinnbericht von Tesla (TSLA) die Anleger enttäuschte, überraschten die traditionellen Autohersteller Ford (F) und GM (GM) mit einem Anstieg. Stellantis (STLA), die Muttergesellschaft von Chrysler und Fiat, wird am Donnerstag Bericht erstatten und ist damit der letzte der drei großen Autohersteller, der in diesem Zyklus Gewinne meldet.

Yahoo Finanzen Pras Subramanian Berichte: Während sich der bis in den Oktober andauernde Streik der United Auto Workers (UAW) wahrscheinlich auf die operativen Margen auswirken wird, wird für Stellantis ein Umsatzanstieg von mehr als 5 % auf 189,3 Millionen Euro und ein bereinigter Nettogewinn von 9,7 % auf Jahresbasis auf 18,4 Milliarden Euro erwartet Euro. Euro, nach Bloomberg-Schätzungen.

Carlos Tavares, CEO von Stellantis, wurde in der Vergangenheit dafür kritisiert, dass er die Umstellung des Unternehmens auf Elektrofahrzeuge nicht beschleunigt habe. Jetzt scheint er vorausschauend zu sein, da die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen in den letzten Monaten offenbar zurückgegangen ist. Die Aktien der drei großen Autohersteller Ford und General Motors stiegen nach starken Gewinnmeldungen, wobei die traditionellen gasbetriebenen Geschäftsbereiche der in Michigan ansässigen Autohersteller für 2024 starke Gewinne prognostizierten.

Die Anleger werden erwarten, dass Stellantis mit der Erwartung eines Gewinnwachstums und der Investitionsausgaben für Elektrofahrzeuge mehr davon liefert.

Gewinnausweitung

Die Erträge waren im Großen und Ganzen zunehmend positiv. Bei 75 % der S&P 500-Unternehmen Nach der Gewinnmitteilung ist der Referenzindex auf dem besten Weg, im zweiten Quartal in Folge ein Gewinnwachstum zu melden. Es ist erwähnenswert, dass Analysten in den nächsten zwei Jahren ein anhaltendes Gewinnwachstum erwarten.

In einer Kundenmitteilung vom Freitag betonte Pinky Chadha, Chef-Aktienstratege der Deutschen Bank, dass 83 % der US-Unternehmen die Gewinnschätzungen übertrafen. Nach Angaben von Chadha ist dies der höchste Wert seit zwei Jahren und „deutlich über dem oberen Ende des Bereichs vor der Pandemie“. Sie sind auch viel höher als die Zinssätze in anderen Ländern, was ein Hinweis darauf sein könnte, warum US-Aktien andere Märkte übertreffen.

„Solch hohe Impulse wurden in der Vergangenheit nur in den frühen Phasen der Erholung von einem großen zyklischen Abschwung beobachtet“, schrieb Chadha.

Mehrere Strategen haben kürzlich einen ähnlichen Trend wie Yahoo Finance festgestellt, als sie erklärten, dass der S&P 500 später in diesem Jahr auf neue Höchststände steigen könnte, ohne nennenswerte Beiträge einiger großer Technologiewerte, die die Marktbewegung in letzter Zeit vorangetrieben haben.

„Da sich die Anleger nicht mehr so ​​viele Sorgen darüber machen, wann genau die Fed mit der Zinssenkung beginnen wird, werden wir meiner Meinung nach viele dieser Unternehmen außerhalb der Big 7 mit einem sehr starken Gewinnwachstum sehen, und das wird sich sehr gut entwickeln.“ Nächstes Jahr. Im Gegenzug sagte Ben Snyder, Aktienstratege bei Goldman Sachs, gegenüber Yahoo Finance.

Wochenkalender

Montag

Wirtschaftsdaten: Einjährige Inflationsprognose der New York Fed, Januar (zuvor 3,01 %)

Verdienste: Avis Budget Group (CAR), Monday.com (MNDY), Waste Management (WM), Zoominfo Technologies (ZI)

Dienstag

Wirtschaftsdaten: NFIB Small Business Optimism Index, Januar (91,9 zuvor), CPI, monatlich, Januar (+0,2 % erwartet, +0,3 % zuvor); Kern-VPI, MoM, Januar (+0,3 % erwartet, +0,3 % vorher); CPI, YoY, Januar (+2,9 % erwartet, +3,4 % vorher); Kern-VPI, Jahresvergleich, Januar (+3,7 % erwartet, +3,9 % vorher); Realer durchschnittlicher Stundenlohn im Jahresvergleich, Januar (+0,8 % zuvor)

Einnahmen: Airbnb (ABNB), AutoNation (AN), Biogen (BIIB), Coca-Cola (KO), Datadog (DDOG), Hasbro (HAS), Instacart (CART), Marriott International (MAR), Lyft (LYFT), MGM Resorts (MGM), Moody's (MCO), Robin Hood (HOOD), Shopify (SHOP), Upstart (UPST), Zillow Group (ZG)

Mittwoch

Wirtschaftsdaten: MBA-Hypothekenanträge, Woche bis 9. Februar (+3,7 %)

Gewinne: Albermarle (ALB), Cisco (CSCO), CME Group (CME), Generac (GNRC), Kraft Heinz (KHC), Occidental (OXY), Sony (SONY), Sunoco (SUN), Twilio (TWLO)

Donnerstag

Wirtschaftsdaten: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 10. Februar (zuvor 218.000); Einzelhandelsumsätze, MoM, Januar (-0,2 % erwartet, +0,6 % vorher); Einzelhandelsumsätze ohne Autos und Benzin, Januar (+0,2 % erwartet, +0,6 % vorher); Importpreise, monatlich, Januar (-0,1 % erwartet, +0,0 % zuvor); Exportpreise im Monatsvergleich, Januar (-3,2 % zuvor); Industrieproduktion, MoM, Januar (+0,4 % erwartet, +0,1 % vorher); NAHB-Wohnungsmarktindex, Februar (zuvor 44)

Verdienste: Applied Materials (AMAT), Coinbase (COIN), Crocs (CROX), DoorDash (DASH), DraftKings (DKNG), John Deere (DE), Penn National (PENN), Oatly (OTLY), Roku (ROKU), Stellantis ( STLA), Trade Desk (TTD), Toast (TOST), Wendy's (WEN), Yeti (YETI)

Freitag

Wirtschaftsdaten: Erzeugerpreisindex, monatlich, Januar (+0,1 % erwartet, -0,1 % zuvor); Erzeugerpreisindex, y/y, Januar (zuvor +1 %); Verbrauchervertrauen der University of Michigan, vorläufiger Februarwert (79,0 erwartet, bisher 79,0); Baugenehmigungen monatlich, Januar (1,5 % erwartet, 1,8 % vorher)

Einnahmen: Air Canada (ACDVF), Cinemark (CNK)

Josh Schaeffer ist Reporter für Yahoo Finance. Folge ihm auf X @_joshschafer.

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