Was weißt du diese Woche

Die Federal Reserve wird diese Woche das Investorengespräch dominieren.

Das letzte geldpolitische Treffen der Zentralbank findet am Dienstag und Mittwoch, dem 14. und 15. Juni statt, wenn die Fed voraussichtlich am Mittwochnachmittag eine weitere Erhöhung ihres Referenzzinssatzes um mindestens 0,50 % ankündigen wird.

Auf die Ankündigung der EU-Politik am Mittwoch um 14:00 Uhr folgt um 14:30 Uhr ET eine Pressekonferenz mit dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell. Die Fed wird am Mittwoch auch ihre neueste Zusammenfassung der Wirtschaftserwartungen veröffentlichen, in der die Erwartungen der Beamten für zukünftiges BIP-Wachstum, Inflation und Zinserhöhungen präsentiert werden.

Nach den Inflationsdaten vom letzten Freitag machen sich die Anleger nun auf die Möglichkeit schärferer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve gefasst, möglicherweise schon in dieser Woche.

Mai Verbraucherpreisindex (VPI), veröffentlicht vom Bureau of Labor Statistics unerwartet um 8,6 % gestiegen Im Mai löste dies an der Wall Street Besorgnis darüber aus, dass sich die Inflation in der US-Wirtschaft festsetzte, was die Beamten der Federal Reserve dazu veranlassen könnte, härtere Maßnahmen zu ergreifen, um die steigenden Kosten zu bremsen.

„Die Entschlossenheit der Fed zur Preisstabilität wird jetzt wirklich auf die Probe gestellt“, sagte Sima Shah, Senior Lead Strategist bei Global Investors, in einer Mitteilung. „Die Zinserhöhungen müssen unerbittlich heftig sein, bis die Inflation endlich zu schwinden beginnt, auch wenn die Wirtschaft leidet.“

Diese „unerbittlich aggressive“ Haltung könnte eine Zinserhöhung um 0,75 % am Mittwoch beinhalten, eine Bewegung, die Barclays-Ökonomen am Freitag als Basisprognose bezeichneten. „In der Vergangenheit hat die US-Notenbank überraschende Märkte vermieden – zum Beispiel, indem sie bis auf 75 Basispunkte ging, wenn sie nicht bewertet wurde“, sagten Barclays-Ökonomen unter der Leitung von Jonathan Millar in einer am Freitag veröffentlichten Kundenmitteilung. „Aber nächste Woche glauben wir, dass es wahrscheinlich eine Ausnahme sein wird.“

Auf Monatsbasis stieg die Inflation im Mai um 1 %, verglichen mit 0,3 % im April. Die „Kern“-Inflation, die die volatileren Kosten für Lebensmittel und Gas ausklammert, stieg im Mai gegenüber dem Vorjahr um 6 %, mehr als die erwarteten 5,9 %.

Die Geschichte geht weiter

Steigende Inflation und die Aussicht auf aggressivere Maßnahmen der US-Notenbank belasteten letzte Woche die Finanzmärkte.

Der Referenzindex S&P 500 fiel am Freitag um 2,9 %, näherte sich seiner schlechtesten Wochenperformance seit Januar und schloss über 3900 – dem niedrigsten Stand seit drei Wochen.

Der Rückgang brachte auch jährliche Verluste auf 18 %, was die Anleger wieder auf ein Ende im Bärenmarktgebiet oder 20 % unter den jüngsten Höchstständen warten ließ. Der Dow Jones stieg um 880 Punkte oder 2,7 % und der Nasdaq Composite verlor bis zum Ende der Freitagssitzung 3,5 %.

„Der CPI-Bericht ist eine weitere Erinnerung daran, dass die Aktienmärkte nicht länger von der Geldpolitik verwöhnt werden“, sagte John Lynch, Chief Investment Officer bei Comerica Wealth Management, in einer Notiz.

Dieser Rückgang erstreckte sich auch auf den Rentenmarkt. 10-jährige US-Staatsanleihen haben ihr schlechtestes Jahr aller Zeiten und verloren bisher 12,8 %. Laut Daten von Compound Advisors. Die 10-jährige Rendite hat sich im Jahr 2022 verdoppelt, von 1,52 % zu Jahresbeginn auf 3,16 % zum Handelsschluss am Freitag.

„Die höher als erwartete CPI-Zahl besiegelt den Deal mit Bedenken der Anleger“, sagte Mike Lowengart, Managing Director of Investment Strategy bei E*Trade. „Und während die Verbraucher in ihrem täglichen Leben Preiserhöhungen erleben können, insbesondere an der Zapfsäule, ist es enttäuschend zu sehen, dass wir trotz der Bemühungen der Fed noch keine Deckung für die Inflation haben.“

Neben der Ankündigung der Fed am Mittwoch werden die Anleger den neuesten Bericht über die Einzelhandelsumsätze, der am selben Morgen erscheinen soll, genau beobachten. Die Daten des Handelsministeriums für Mai werden voraussichtlich zeigen, dass die Einzelhandelsumsätze letzten Monat um 0,2 % gestiegen sind, was eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 0,9 % im April bedeutet. Ohne Autos und Benzin dürfte sich das Tempo der Einzelhandelsumsätze im Mai auf 0,4 % verlangsamt haben, verglichen mit 1 % im Vormonat.

„Das Wachstum der Gas- und Lebensmittelausgaben zeigt Anzeichen einer Verlangsamung in allen Einkommensgruppen“, sagten Ökonomen der Bank of America in einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung. „Die Kluft zwischen dem Ausgabenwachstum über drei Jahre in Staaten mit hoher Ölproduktion und solchen mit hohen Gaspreisen hat sich verringert, was darauf hindeutet, dass die Inflationskrise weithin zu spüren ist.“

Auch an der Front der Wirtschaftsdaten werden Händler diese Woche eine weitere Momentaufnahme des Inflationsbildes in den USA aus dem Erzeugerpreisindex (PPI) erhalten, der am Dienstag veröffentlicht werden soll.

Von Bloomberg befragte Ökonomen hatten erwartet, dass die Erzeugerpreise im Mai um 0,8 % steigen würden, verglichen mit 0,5 % im Vormonat. Auf Jahresbasis werden die Erzeugerpreise voraussichtlich um 10,8 % im Mai steigen, was einer Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 11 % im April entspricht.

Nächste Woche werden einige Unternehmensgewinnberichte erwartet, mit Ergebnissen von Oracle (ORKL(Montag und Kroger)K) und Adobe (ADBEDer Donnerstag ist das wichtigste Ereignis der Woche.

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Wirtschaftskalender

Montag: Es sind keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

Dienstag: Optimismus für kleine Unternehmen NFIBMai (erwarten Sie 93,0, 93,2 gegenüber dem Vormonat), Letzte Anfrage PPIMoM, Mai (0,8 % erwartet, 0,5 % gegenüber dem Vormonat), Letzte Anfrage PPIJ/J, Mai (10,8 % Prognose, 11,0 % gegenüber dem Vormonat)

Mittwoch: MBA-HypothekenanträgeWoche zum 10. Juni (-6,5 % gegenüber der Vorwoche), produzierendes ImperiumJuni (erwartet 5,0, -11,6 gegenüber dem Vormonat), Fortschritte im EinzelhandelMoM, Mai (0,2 % erwartet, 0,9 % gegenüber dem Vormonat), Einzelhandelsverkäufe ohne Autos und BenzinMoM, Mai (0,4 % erwartet, 1,0 % gegenüber dem Vormonat), ImportpreisindexMoM, Mai (1,2 % erwartet, 0,0 % gegenüber dem Vormonat), Einfuhrpreisindex ohne ErdölMoM, Mai (0,6 % erwartet, 0,4 % gegenüber dem Vormonat), Importpreisindexim Jahresvergleich, Mai (12 % gegenüber dem Vormonat), ExportpreisindexMoM, Mai (1,3 % erwartet, 0,6 % gegenüber dem Vormonat), Exportpreisindexim Jahresvergleich, Mai (18,0 % gegenüber dem Vormonat), GeschäftsinventarApr (1,2 % erwartet, 2,0 % gegenüber dem Vormonat), NAHB WohnungsmarktindexJuni (erwarten Sie 68, 69 gegenüber dem Vormonat), Zinsentscheidung des FOMCMinimum, 15. Juni (1,25 % erwartet, 0,75 % vorher), Zinsentscheidung des FOMCObergrenze, 15. Juni (1,50 % erwartet, 1,00 % zuvor), Zinssatz auf Reserveguthaben16. Juni (erwartet 1,40 %, voraus 0,90 %)

Donnerstag: BaugenehmigungMai (1,790 Millionen erwartet, 1,819 Millionen gegenüber dem Vormonat, revidiert auf 1,823 Millionen), BaugenehmigungMoM, Mai (erwartet -1,8 %, -3,2 % gegenüber dem Vormonat, revidiert auf -3,0 %), Geschäftserwartungsindex der Philadelphia FedJuni (erwarten Sie 6,0, 2,6 gegenüber dem Vormonat), Beschwerdequoten bei ArbeitslosigkeitWoche bis zum 11. Juni (215.000 erwartet, 229.000 in der Vorwoche)

Freitag: Industrielle ProduktionMoM, Mai (0,4 % erwartet, 1,1 % gegenüber dem Vormonat), Nutze die FähigkeitMai (erwartet 79,3 %, 79,0 % gegenüber dem Vormonat), Fertigung (SIC) ProduktionMai (0,2 % erwartet, 0,8 % zum Vormonat), führender IndikatorMai (-0,4 % erwartet -0,3 % gegenüber dem Vormonat)

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Gewinnkalender

Montag

Vor Marktöffnung: Es sind keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

Nach Marktschluss: Inspiration (ORKL)

Dienstag

Vor Marktöffnung: Grund und Haupt (CNM)

Nach Marktschluss: Sprühen (CXM)

Mittwoch

Vor Marktöffnung: John Wiley (WLY)

Nach Marktschluss: Es sind keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

Donnerstag

Vor Marktöffnung: Kroger (K), Jbeil (JBL)

Nach Marktschluss: Adobe (ADBE)

Freitag

Vor Marktöffnung: Es sind keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

Nach Marktschluss: Es sind keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter Tweet einbetten

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