Warren Buffetts Fehler im Umgang mit Bankausfällen, Optimistisch für die Vereinigten Staaten, Berkshire

OMAHA, Nebraska (Reuters) – Warren Buffett kritisierte am Samstag seinen Umgang mit den jüngsten Turbulenzen im Bankensektor und sagte, eine Pattsituation bei der Schuldenobergrenze könne zu „Turbulenzen“ im Finanzsystem führen, selbst als er dem US-Mischkonzern Berkshire ein Vertrauensvotum abgab Hathaway Inc. (BRKa.N).

Auf der jährlichen Aktionärsversammlung von Berkshire kritisierte Buffett die Art und Weise, wie Politiker, Aufsichtsbehörden und die Presse mit den jüngsten Misserfolgen der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank umgegangen sind, und sagte, ihre „sehr schlechte“ Botschaft verängstige die Anleger unnötig.

„Angst ist ansteckend“, sagte er und fügte hinzu, dass „man keine Wirtschaft führen kann“, wenn die Menschen sich Sorgen machen, ob ihr Geld in Banken sicher ist.

Buffett warnte auch vor wachsendem „Tribalismus“ in Washington, wo Parteilichkeit die Menschen dazu drängt, miteinander zu reden.

„Wir müssen unsere Demokratie in gewisser Weise aufpolieren, während wir vorankommen“, sagte er. „Aber wenn ich noch die Wahl habe, möchte ich in den Vereinigten Staaten geboren werden. Es ist eine bessere Welt als je zuvor.“

Buffett sprach Stunden, nachdem Berkshire Quartalsgewinne von 35,5 Milliarden US-Dollar angekündigt hatte, und sagte, es habe 4,4 Milliarden US-Dollar seiner Aktien zurückgekauft, was darauf hindeutet, dass es die Aktien für unterbewertet hält.

Im Gegensatz dazu verkaufte es 13,3 Milliarden US-Dollar an Aktien anderer Unternehmen in einem Quartal, in dem der S&P 500 Index (.SPX) um 7 % stieg.

Als sechstreichster Mensch der Welt leitet Buffett seit 1965 Berkshire, zu dessen Dutzenden von Unternehmen die Autoversicherungsgesellschaft Geico, die BNSF-Eisenbahn und Verbrauchernamen wie Dairy Queen und Fruit of the Loom gehören.

Berkshire besitzt außerdem Aktien im Wert von 328 Milliarden US-Dollar, fast die Hälfte davon in Apple Inc (AAPL.O).

Buffett, 92, Vorsitzender und CEO von Berkshire, und der stellvertretende Vorsitzende Charlie Munger beantworteten fünf Stunden lang Fragen der Aktionäre. Die Vizepräsidenten Greg Appel, 60, und Ajit Jain, 71, kamen am Morgen hinzu.

Buffett wiederholte am Samstag, dass Abel ihm als CEO nachfolgen würde, und fügte hinzu, dass er keinen Plan habe, wenn Abel es nicht könne.

Bei der Versammlung wählten die Aktionäre von Berkshire alle Vorstandsmitglieder wieder und lehnten Aktionärsanträge in Bezug auf Klimawandel, Diversität und politische Aktivitäten ab.

angezündetes Streichholz

Buffett sagte, die Aufsichtsbehörden hätten Recht, den Einlegern von Banken im Silicon Valley Garantien zu geben, und sagte, dies nicht zu tun, wäre „katastrophal gewesen“.

Er sagte auch, dass Bankaktionäre und Führungskräfte das Risiko von Missmanagement eingehen sollten, wobei Munger Führungskräfte kritisierte, die mehr daran interessiert seien, reich zu werden als Kunden.

„Das brennende Streichholz kann zu einer Feuersbrunst werden oder explodieren“, sagte Buffett. „Man muss die Leute bestrafen, die das Falsche tun.“

Buffett sagte auch, er könne sich keine Politiker oder Aufsichtsbehörden vorstellen, die bereit wären, „das globale Finanzsystem zu stören“, auch wenn Washington die Sackgasse bei der Anhebung der Schuldenobergrenze nicht durchbricht oder wie viel die Regierung leihen kann.

Buffett erwartete Fragen zum Bankwesen und erregte Gelächter, indem er vor Munger ein Schild mit der Aufschrift „Verfügbar zum Verkauf“ und ein weiteres mit der Aufschrift „Keep stillen“ vor sich hinstellte.

Diese beziehen sich darauf, wie Kreditgeber ihre Wertpapiere bilanzieren, ein zentrales Thema in der jüngsten Bankenkrise.

Buffett sagte, Berkshire sei vorsichtig mit Banken umgegangen und habe in den letzten sechs Monaten einige Bankaktien verkauft.

Das Treffen am Samstag steht im Mittelpunkt eines Wochenendes, das Buffett „Woodstock für Kapitalisten“ nennt und das Zehntausende von Menschen in ihre Heimatstadt Omaha, Nebraska, zieht.

Die Besucherzahlen stiegen ab 2022, als Berkshire Ticketanfragen aus 45 Ländern erhielt. Im Gegensatz zum letzten Jahr war der Platz in der Innenstadt, auf dem das Treffen stattfand, bis auf den letzten Platz gefüllt.

Munger: Gewöhne dich an weniger

Bei der Erörterung der Leistung von Berkshire sagte Buffett, dass die Mehrheit seiner operativen Geschäfte im Jahr 2023 wahrscheinlich schlechter abschneiden wird als im Jahr 2022, da sich die Wirtschaftstätigkeit verlangsamt.

Aber er sagte, Berkshire könne das mit mehr Einnahmen aus Investitionen ausgleichen, einschließlich der 7 Milliarden Dollar an Schatzanweisungen, die es im April gekauft habe.

Buffett hat die Höhe der 151-Milliarden-Dollar-Investition von Berkshire in Apple verteidigt und erklärt, dass Verbraucher ihr 1.500-Dollar-iPhone weniger wahrscheinlich wegwerfen als, sagen wir, ihr 35.000-Dollar-Zweitauto.

„Apple unterscheidet sich von den anderen Unternehmen, die wir besitzen“, sagte Buffett. „Es funktioniert einfach besser.“

Er sagte auch, dass Berkshire zwar etwa ein Viertel von Occidental Petroleum (OXY.N) besitzt, aber keine Pläne hat, die Kontrolle über die Ölgesellschaft zu übernehmen.

Munger löste ein gedämpftes Stöhnen aus, als er sagte, dass Value-Investoren wie er und Buffett – und ein Großteil des Publikums – „sich daran gewöhnen sollten, weniger zu verdienen“, zum Teil, weil so viele Investoren ähnliche Strategien verfolgen.

Buffett sagte auch, dass ihn ein Steuersatz von 15 % nicht stören würde. Die Vereinbarung von 2021 von 137 Ländern, Mindestunternehmenssteuern in dieser Höhe zu erlassen, wurde von den Vereinigten Staaten noch nicht umgesetzt.

Munger, ein alter chinesischer Bulle, der Berkshires Investition in das Elektroautounternehmen BYD leitete, forderte ebenfalls eine Verringerung der Spannungen und eine Steigerung des Handels zwischen diesem Land und den Vereinigten Staaten.

„Das liegt in unserem gemeinsamen Interesse“, sagte er.

Buffett zitierte diese Spannungen, als er sagte, er fühle sich wohler beim Einsatz von Kapital in Japan als in Taiwan.

Abel, der das Nichtversicherungsgeschäft von Berkshire beaufsichtigt, sagte, die BNSF nehme die jüngste Flut von Zugentgleisungen in der gesamten Branche sehr ernst und „es geht darum, richtig zu reagieren“.

Warten Sie in der Leitung

Vor dem Treffen demonstrierten Dutzende uniformierte Piloten von Berkshire-eigenen NetJets vor der Arena und protestierten gegen niedrige Löhne, lange Arbeitszeiten und Überarbeitung.

Unterdessen stellten sich Tausende von Aktionären vor der Eröffnung um 7 Uhr morgens CST (1200 GMT) vor der Arena an. Viele erkannten, dass es angesichts ihres Alters eine ihrer letzten Chancen sein könnte, Buffett und Munger zu sehen.

Vidya Vivekananda, eine Investmentmitarbeiterin aus Vancouver, Kanada, sagte, sie und ihr Mann seien 30 Minuten früher zu ihrem ersten Treffen erschienen.

„Das steht schon lange auf unserer Liste“, sagt sie. „Wir wissen nicht, wie lange es bei Warren und Charlie dauern wird, bis sie ihn weitergeben.“

Yongsheng Zhao, der in Shanghai lebt und Forscher bei einer Vermögensverwaltungsgesellschaft ist, sagte, er sei mitten in der Nacht mit einem Stuhl erschienen, um Buffett und Munger zum achten Mal zu sehen.

„Ich war von ihrer Leidenschaft und Normalität inspiriert“, sagte er. „Ich hoffe, sie bleiben noch fünf Jahre oder länger.“

(Berichterstattung von Jonathan Stempel) in Omaha, Nebraska; Zusätzliche Berichterstattung von Carolina Mandel und John McCrank in New York; Redaktion von Megan Davies, Ira Iosbashvili und Diane Kraft

Unsere Standards: Thomson Reuters Trust-Prinzipien.