Ein starker Arbeitsmarktbericht im August lässt eine weitere massive Fed-Zinserhöhung im September auf dem Tisch

wir Jobwachstum Im August blieb die Beschäftigung im vergangenen Monat jedoch wahrscheinlich gesund genug, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung Ende dieses Monats einer weiteren massiven Zinserhöhung zustimmen konnte.

Das Arbeitsministerium teilte in seinem am Freitag veröffentlichten monatlichen Gehaltsbericht mit, dass die Arbeitgeber im August 315.000 neue Stellen geschaffen haben, was den von den Ökonomen von Refinitiv vorhergesagten 300.000 Stellen entspricht. Dies stellt den niedrigsten Monatsgewinn seit April 2021 dar und ist ein deutlicher Rückgang gegenüber dem im Juli verzeichneten Sprung von 526.000.

Unterdessen stieg die Arbeitslosenquote unerwartet auf ein Sechsmonatshoch von 3,7 %, da die Erwerbsquote zunahm.

Die Löhne stiegen weiter, blieben aber hinter den Erwartungen zurück. Durchschnittlicher Stundenverdienst Er stieg im Monatsverlauf um 0,3 % und gegenüber dem Vorjahr um 5,2 % und lag damit leicht unter den Schätzungen von Refintiv von 0,4 % und 5,3 %.

Die Federal Reserve erhöht die Zinssätze um 75 Basispunkte in einem weiteren historischen Schritt zur Bekämpfung der Inflation

Trotz Die Marktreaktion war positiv Dem ersten Bericht zufolge schlossen die Aktien am Freitag niedriger, nachdem Beschäftigungsdaten die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung um 75 Basispunkte im Laufe dieses Monats offen ließen. Der S&P 500 schloss 1,1 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average fiel um 1,1 % und der Nasdaq fiel um 1,3 %.

„Diese Daten tragen nicht viel dazu bei, die aktuelle Geldpolitik der Fed zu entgleisen“, sagte RSM-Chefökonom Joe Brusolas. „Wir fordern die Fed auf, den Zinssatz um 75 Basispunkte anzuheben, und sie sollte versuchen, den Leitzins bis Ende des Jahres auf 4 % anzuheben.“

Während monatliche Auftragsdaten immer wichtig sind, Bundesreserve Er beobachtete diesen speziellen Bericht genau auf Anzeichen dafür, dass der Arbeitsmarkt von seinem frenetischen Tempo langsamer wurde, während die politischen Entscheidungsträger versuchten, die Inflation zu bekämpfen, die immer noch nahe einem 40-Jahres-Hoch liegt und auf 2 % zurückkehrt.

Die politischen Entscheidungsträger haben sich bereits darauf geeinigt, die Zinssätze im Juni und Juli in Folge um 75 Basispunkte zu erhöhen, und haben angedeutet, dass eine weitere Erhöhung dieser Größenordnung im September in Abhängigkeit von den kommenden Wirtschaftsdaten auf dem Tisch steht.

Der Bericht vom Freitag bot wenig Aufschluss darüber, ob die Fed eine Erhöhung um drei Viertel Prozentpunkte oder eine etwas geringere, aber immer noch signifikante Erhöhung um einen halben Prozentpunkt vornehmen würde. Experten sagen, dass die Parität des Berichts die Tür für eine dritte Erhöhung um 75 Punkte offen lässt.

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, spricht während einer Pressekonferenz im Federal Reserve Building in Washington, Mittwoch, den 27. Juli 2022. (AP Photo/Manuel Balce Ceneta/AP Bilder)

„Trotz schwächerer Beschäftigungszuwächse im August und höherer Arbeitslosigkeit werden diese Zahlen die Fed wahrscheinlich nicht von einer weiteren deutlichen Zinserhöhung während der FOMC-Sitzung im September abbringen“, sagte Ben Ayers, Chefökonom bei Nationwide. „Die hohe Inflation bleibt das Hauptaugenmerk, da der Arbeitsmarkt weiterhin Anzeichen anhaltender Stärke zeigt.“

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group, das den Handel verfolgt, preisen Händler bereits eine 58-prozentige Chance auf einen weiteren Anstieg um 75 Basispunkte am Ende der zweitägigen Sitzung der Federal Reserve am 21. September ein. Weitere 44 % glauben jedoch, dass die Fed stattdessen um einen halben Punkt nachgeben wird.

Der Bericht kam nur eine Woche nach dem Vorsitzenden der Federal Reserve Jérôme Powell Der Markt geriet mit seiner Grundsatzrede in Jackson Hole, Wyoming, in Panik, als er das Gespenst einer zunehmend restriktiven Federal Reserve wieder aufleben ließ, die darauf aus war, die Inflation zu bekämpfen, ungeachtet der möglichen wirtschaftlichen Folgen.

Dem Papier zufolge werden Zinserhöhungen die Inflation nicht stoppen, solange die Staatsausgaben hoch bleiben

„Während höhere Zinssätze, langsameres Wachstum und schwache Arbeitsmarktbedingungen die Inflation senken werden, werden sie den Haushalten und Unternehmen einige Schmerzen bereiten“, sagte Powell. „Dies sind die bedauerlichen Kosten der Senkung der Inflation. Aber wenn es nicht gelingt, die Preisstabilität wiederherzustellen, wird dies viel mehr Schmerz bedeuten.“