Die First Republic-Auktion ist im Gange, und ein Deal wird am Sonntag erwartet

29. April (Reuters) – US-Regulierungsbehörden versuchen, am Wochenende einen Verkauf der First Republic Bank (FRCN) abzuschließen, sagten Quellen am Samstag, wobei fast ein halbes Dutzend Banken für den wahrscheinlich drittgrößten US-Kreditgeber bieten. Die Bank scheitert in zwei Monaten.

Citizens Financial Group Inc (CFG.N), PNC Financial Services Group (PNC.N) und JPMorgan Chase & Co (JPM.N) gehören demnach zu den Bietern, die im Auktionsverfahren der Federal Deposit Insurance Corp. um First Republic wetteifern an Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind. Laut Bloomberg gehörte auch US Bancorp (USB.N) zu den Banken, die die FDIC um die Abgabe eines Angebots baten.

Zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen sagten, Guggenheim Securities berate die FDIC.

Drei Quellen sagten, der FDIC-Prozess habe diese Woche begonnen. Eine Quelle sagte, die Bieter seien aufgefordert worden, bis Freitag unverbindliche Angebote einzureichen, und hätten am Wochenende die Bücher der Ersten Republik studiert.

Drei Quellen sagten, dass ein Deal voraussichtlich am Sonntagabend bekannt gegeben wird, bevor die asiatischen Märkte öffnen, und die Aufsichtsbehörde wird wahrscheinlich gleichzeitig sagen, dass sie die Bank übernommen hat. Eine der Quellen sagte, dass das Datum für die Einreichung der Gebote am Sonntagmittag sei.

Interessierte Banken prüfen derzeit Optionen, um zu sehen, wofür sie bereit sind zu bieten, sagte eine Quelle und fügte hinzu, dass die Kreditgeber wahrscheinlich für alle Einlagen von FRC, einen großen Teil seiner Vermögenswerte und einige seiner Verbindlichkeiten bieten würden. .

US Bancorp reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. First Republic, die FDIC, das Guggenheim und die anderen Banken lehnten eine Stellungnahme ab.

Hartes Schnäppchen

Der Deal mit der First Republic könnte weniger als zwei Monate nach dem Scheitern von Silicon Valley und Signature Bank inmitten einer Flucht von Einlagen von US-Kreditgebern zustande kommen und die Federal Reserve zwingen, mit Notfallmaßnahmen einzugreifen, um die Märkte zu stabilisieren.

Und obwohl sich die Märkte seitdem beruhigt haben, wird der Deal mit der Ersten Republik genau beobachtet, um zu sehen, wie viel Unterstützung die Regierung zu bieten hat.

Die FDIC versichert offiziell Einlagen von bis zu 250.000 $. Aber aus Angst vor weiteren Bank Runs unternahmen die Aufsichtsbehörden den außergewöhnlichen Schritt, alle Einlagen sowohl bei der Silicon Valley Bank als auch bei Signature zu versichern.

Es bleibt abzuwarten, ob die Regulierungsbehörden dies auch bei First Republic tun müssen. Sie würden die Zustimmung des Finanzministers, des Präsidenten und einer Supermehrheit in den Vorständen der Federal Reserve und der FDIC benötigen.

Um einen Käufer zu finden, bevor die Bank schließt, wendet sich die FDIC an einige der größten Kreditgeber in den Vereinigten Staaten. Einer der Quellen zufolge wurden große Banken ermutigt, für die Vermögenswerte von FRC zu bieten.

JPMorgan hält bereits mehr als 10 % aller Bankeinlagen im Land und bräuchte eine Sondergenehmigung der Regierung, um weitere hinzuzufügen.

„Für eine große Bank könnte es für die Kunden von First Republic gesünder sein, die Bank ganz oder größtenteils zu kaufen, weil sie dadurch auf eine breitere und stabilere Plattform gestellt werden könnten“, sagte Eugene Flood, Präsident von A Cappella Partners, der als unabhängiger Direktor arbeitet . bei First Citizens BancShares und Janus Henderson und sprach in persönlicher Eigenschaft. First Citizens hat letzten Monat zugestimmt, eine Bank im Silicon Valley zu kaufen.

Atemberaubender Herbst

First Republic wurde 1985 von James „Jim“ Herbert, dem Sohn eines Bankiers aus Ohio, gegründet. Merrill Lynch erwarb die Bank im Jahr 2007, wurde jedoch 2010 wieder an der Börse notiert, nachdem sie nach der Finanzkrise von 2008 von Merrills neuem Eigentümer, der Bank of America Corp (BAC.N), verkauft worden war.

Seit Jahren zieht First Republic vermögende Kunden mit Vorzugszinsen für Hypotheken und Kredite an. Diese Strategie machte sie anfälliger als regionale Kreditgeber mit weniger wohlhabenden Kunden. Die Bank hatte mit 68 % der Einlagen einen hohen Anteil unversicherter Einlagen.

Der in San Francisco ansässige Kreditgeber musste im ersten Quartal Einlagen in Höhe von mehr als 100 Milliarden US-Dollar abziehen, sodass er sich bemühte, Bargeld zu beschaffen.

Trotz einer anfänglichen Rettungsleine in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar von 11 Wall-Street-Banken im März erwiesen sich die Bemühungen als erfolglos, zum Teil, weil die Käufer vor der Aussicht auf große Verluste in ihrem Kreditbuch zurückschreckten.

Eine mit der Situation vertraute Quelle teilte Reuters am Freitag mit, dass die FDIC entschieden habe, dass sich die Situation der Bank verschlechtert habe und es keine Zeit gebe, eine Rettungsaktion durch den Privatsektor durchzuführen.

Am Freitag erreichte die Marktkapitalisierung von First Republic mit 557 Millionen US-Dollar ihren Tiefpunkt, verglichen mit ihrem Höchststand von 40 Milliarden US-Dollar im November 2021.

Die Aktien einiger anderer Regionalbanken fielen am Freitag ebenfalls, als klar wurde, dass First Republic auf dem Weg zur Zwangsverwaltung der FDIC war, wobei PacWest Bancorp (PACW.O) um 2 % fiel, nachdem Bell und Western Alliance (WAL.N) um 0,7 % gefallen waren. .

(Berichterstattung: Chris Prentice, Saeed Azhar, Lananh Nguyen, Paritosh Bansal; Zusätzliche Berichterstattung von David French, Greg Romiliotis, Andra Shalal, Anirban Sen und David Lauder Redaktion von Megan Davies

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