Der Preis für russisches Rohöl übersteigt die Preisobergrenze der Gruppe der Sieben, da sich der Markt einer Versorgungskrise nähert

Die Spotpreise für russisches Rohöl haben diese Woche die Schwelle von 60 US-Dollar pro Barrel des G7-Ölpreisobergrenzensystems überschritten, da Moskau und Riad die Lieferungen einschränken.

Die G-7 führten am 5. Dezember den Mechanismus zur Obergrenze des Ölpreises ein, um die russischen Zuflüsse in den Markt aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Kriegskassen des Kremls zu begrenzen.

Im selben Monat wurden EU-Importe von Moskauer Rohöl verboten. Im Rahmen des G7-Programms können westliche Schifffahrts- und Versicherungsanbieter Dienstleistungen für Nicht-G7-Käufer von russischem Rohöl anbieten, wenn das Rohöl zu einem Preis von weniger als 60 US-Dollar pro Barrel erworben wird.

Die Preise für Russlands wichtigstes Exportrohöl – schweren Schwefel und Ural-„Sauer“, die aus den Häfen Primorsk, Ust-Luga und Noworossijsk verladen werden – haben diese Woche zum ersten Mal seit Einführung des Preisobergrenzenmechanismus die Preise überschritten.

Echtzeitbewertungen der Rohstoffpreisagentur Argus zeigen, dass die Preise im Ural am 12. Juli 60,18 US-Dollar bzw. 60,78 US-Dollar pro Barrel für Ladungen aus Primorsk und Noworossijsk erreichten. Unterdessen schätzte S&P Global Platts die Ladungen aus Primorsk am 11. Juli auf 60,32 $ pro Barrel und das Rohöl aus Novorossiysk Ural am 12. Juli auf 60,26 $ pro Barrel.

Mehrere Rohölhändler – die aufgrund vertraglicher Einschränkungen anonym mit CNBC sprachen – führten den unmittelbaren Anstieg der Ural-Preise auf fundamentale Anstiege der globalen Ölpreise zurück, wobei sich die eiskalten Brent-Rohöl-Futures stabilisierten, als der September am Montag, dem 12. Juli, über 80 USD pro Barrel endete . Libyen hat dieses Niveau gehalten.

Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und die Internationale Energieagentur erwarteten einen Anstieg der Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte.

Auf der Angebotsseite führen einige Mitglieder der OPEC+-Gruppe – zu der die OPEC und ihre Verbündeten gehören – freiwillige Produktionskürzungen in Höhe von 1,66 Millionen Barrel pro Tag bis Ende Juli und August 2024 durch, während Russland sich zu einer weiteren Kürzung der Exporte verpflichtet hat 500.000 Barrel pro Tag im nächsten Monat.

„Angesichts des geringeren Angebots der OPEC+ in den nachfrageintensiven Sommermonaten gehen wir davon aus, dass es zu größeren Rückgängen der Ölvorräte kommen und die Ölpreise stützen wird“, sagte UBS-Stratege Giovanni Stonovo am Donnerstag in einer Mitteilung.

Die Ural-Werte stiegen auch angesichts „der anhaltenden Pattsituation zwischen der Türkei und dem Irak, die den Fluss von etwa 450.000 bpd schwefelreichem kurdischem Rohöl durch Ceyhan blockiert, was saure Rohölwerte unterstützt“, teilte S&P Global Commodity Insights CNBC per E-Mail mit.

Die niedrigere Inflation in den USA milderte einige der makroökonomischen Bedenken, die den Rohölkomplex das ganze Jahr über belastet hatten.

„Die US-Notenbank ist nun möglicherweise in der Lage, ihr Zinserhöhungsprogramm zurückzufahren, auch wenn sie die Zinsen im Juli wahrscheinlich weiter anheben wird. Dies beginnt bereits, den US-Dollar zu belasten und erlaubt gleichzeitig In Argos, per E-Mail „Wir haben heute einige ziemlich umfangreiche chinesische Rohstoffimportdaten für den Monat Juni, nicht zuletzt die starken Rohölimporte.“

Die Nachfrage nach Rohöl mit hohem Schwefelgehalt habe von selbst zugenommen, sagte ein Händler gegenüber CNBC, da schwindende Raffineriebestände die Auswirkungen der geringeren Produktion nicht mehr abmildern könnten. Andere Händler sagten, dass die Preise für verfügbare Ural-Rohölalternativen wie Johan Sverdrup aus Norwegen und Sidr aus Libyen infolgedessen gestiegen seien.

„Der größte Teil des russischen Rohöls liegt am schwereren Ende des Spektrums, ähnlich wie ein Großteil des Öls im Nahen Osten. Da viele asiatische Ölraffinerien für die Verwendung hochintensiver ‚schwerer‘ Materialien aus dem Nahen Osten gebaut wurden, ist das jetzt kurz gesagt.“ Aufgrund der OPEC-Versorgung ist Rohöl aus Russland für Käufer in Indien, China und dem Rest Asiens wertvoller.

Ein einmaliger Durchbruch des russischen Rohölpreises über 60 US-Dollar pro Barrel würde möglicherweise nicht zu Änderungen der Preisobergrenze im Diagramm führen, sagten zwei Händler, da die G7-Regulierungsbehörden wahrscheinlich abwarten werden, ob sich der Trend konsolidiert. Einer deutete an, dass dies Washington dazu veranlassen könnte, über die Ausgabe eines weiteren Rohöls aus der Strategic Petroleum Reserve (SPR) nachzudenken, um den Preisanstieg abzumildern, obwohl die derzeit niedrige US-Inflation dies möglicherweise in den Hintergrund rücken lässt.

„Die G7 überprüft die Preisobergrenze theoretisch alle zwei Monate, wobei die Internationale Energieagentur verpflichtet ist, eine Bewertung des russischen Exportniveaus und der Einnahmen vorzulegen“, sagte Fyfe und fügte hinzu, dass die Gruppe bisher gescheut habe, „die Dynamik“ zu stören verlassen russisches Rohöl. Verfügbar mit Einschränkung des russischen Umsatzes.

Zwei der Händler sagten, dass ein Anstieg über 60 US-Dollar pro Barrel große Auswirkungen auf die Schifffahrts- und Versicherungsvereinbarungen der sogenannten „grauen“ Flotte haben würde – Öltanker, darunter auch von Russland gekaufte Schiffe, die von Russland gekauftes Rohöl innerhalb der Grenzen transportieren G7-Schema. Eine weitere Alternative zur Lieferung, sagten sie, sei die „dunkle“ Flotte – Schiffe, die russisches Rohöl annehmen, ohne den Kaufpreis zu prüfen, und manchmal ihre standortbezogenen Maschinen während der Lieferung abschalten.

Die Internationale Energieagentur schätzte in ihrem jüngsten Bericht vom Donnerstag, dass die russischen Rohöl- und raffinierten Ölexporte bereits unter Druck stehen und im Juni 600.000 Barrel pro Tag verloren haben. Die Internationale Energieagentur stellte fest, dass die Exporteinnahmen Moskaus im vergangenen Monat um 1,5 Milliarden US-Dollar auf 11,8 Milliarden US-Dollar gesunken sind, was einem Rückgang um die Hälfte gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Es ist unwahrscheinlich, dass dadurch einige russische Rohöltransfers behindert werden. Die Lieferungen für den Großabnehmer Indien werden größtenteils von nicht-westlichen Anbietern versichert und überwiegend mit der eigenen Flotte Russlands transportiert, sagt Victor Katona, Kpler-Rohölanalyst.

„Falls sich einige indische Käufer über Transaktionsrisiken Sorgen machen, ist die wahrscheinlichste Änderung, die dies mit sich bringt, eine Währungsumstellung. Bisher wurden die meisten Zahlungen immer noch in Dollar abgewickelt, und am wenigsten wäre die Umrechnung beispielsweise in VAE-Dirham (Yuan) möglich „Eine politisch akzeptable Option für Unternehmen.“ Indische Veredelung, auch wenn sie auch für eine gewisse Stabilität sorgen wird.“