Aktien und der Euro stolpern nach hartnäckigen Inflationsdaten in der Eurozone

LONDON (Reuters) – Die globalen Aktien stürzten am Donnerstag ab und wurden durch einen Rückgang der chinesischen Aktien und einen Anstieg der US-Renditen nach unten gezogen, da befürchtet wurde, dass die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen werden, um die steigende Inflation zu bekämpfen.

Europäische Aktien fielen auf ein Monatstief, da fester als erwartete Inflationszahlen für die Eurozone rechtfertigten, was allgemein erwartet wird, dass die bereits hohen EZB-Zinsen in diesem Monat um 50 Basispunkte in einem Jahrzehnt steigen werden.

Die Verbraucherpreisinflation in den 20 Ländern, die die Euro-Währung teilen, fiel im Februar auf 8,5 % von 8,6 % im Vormonat aufgrund niedrigerer Energiepreise, war aber immer noch höher als die Prognose von 8,2 % in einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen.

MSCIs breitester Index für Weltaktien (.MIWD00000PUS) fiel um 0,2 % und bewegte sich in der Nähe von 7-Wochen-Tiefs. Der STOXX 600 Index (.STOXX) fiel um 0,3 % und die S&P-Futures an der Wall Street fielen um 0,6 %.

Die Begeisterung der Anleger über die wirtschaftliche Wiedereröffnung Chinas ließ nach, nachdem Peking im Dezember seine strengen COVID-19-Kontrollen gelockert hatte, da Analysten nach weiteren Beweisen suchen, um das Tempo der wirtschaftlichen Erholung abzuschätzen.

Die Aktien- und Anleihenmärkte wurden in den vergangenen Wochen von verschiedenen Faktoren angetrieben, sagte Kevin Gardiner, Global Investment Analyst bei Rothschild & Co. Die Hauptsorge bei Aktien ist die Erwartung von Druck auf die Unternehmensgewinne, während Anleihen empfindlich auf Inflation und Preiserwartungen reagieren.

„Die Aktienmärkte haben in den vergangenen Monaten verinnerlicht, dass es trotz all dieser Prognosen eines bevorstehenden Gewinneinbruchs nicht zu einer starken konjunkturellen Abschwächung gekommen ist“, sagte er.

Der Rückgang der Erdgaspreise und die Beseitigung von Lieferkettenengpässen nach der russischen Invasion in der Ukraine seien eine vernachlässigte Entwicklung an den Kapitalmärkten.

„Die wirtschaftlichen Auswirkungen der Straffung sind noch immer ein Rätsel“, sagte er. „Die Rentabilität ist vielleicht nicht so fragil, zumindest noch nicht.“

Die Nasdaq-Futures fielen um 0,7 %, was durch einen Rückgang der Tesla-Aktien (TSLA.O) um 5,5 % im nachbörslichen Handel nach unten gezogen wurde. Das Unternehmen hat angekündigt, die Fahrzeugmontagekosten in zukünftigen Fahrzeuggenerationen um die Hälfte zu senken, aber CEO Elon Musk muss noch einen lang erwarteten erschwinglichen Elektro-Minivan vorstellen.

Über Nacht erlitten sowohl Benchmark-Staatsanleihen als auch Aktien einen Schlag, als Inflationsindikatoren aus Deutschland und den USA die Erwartungen verstärkten, dass die Zinsen steigen und länger dort bleiben würden.

Die Rendite zweijähriger deutscher Staatsanleihen stieg auf den höchsten Stand seit Oktober 2008.

In den Vereinigten Staaten schrumpfte die Produktionstätigkeit im Februar den vierten Monat in Folge, aber ein gewisses Maß an Rohstoffpreisen stieg im letzten Monat, was die Befürchtungen einer anhaltenden Inflation schürte.

„Wirtschaftsdaten haben das Aufwärtspotenzial überrascht“, sagte Stephen Oh, Global Head of Credit and Fixed Income bei PineBridge Investments. Er sagte, dass jedes unerwartete Ergebnis der Daten die politischen Entscheidungsträger dazu veranlassen wird, aggressiver zu sein, und das bringt die Markterwartungen zurück.

„Nun stellt sich die Frage, haben wir die Erwartungen ausreichend zurückgesetzt und wie gehen wir von hier aus vor?“ Er hat gesagt.

Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen als Benchmark erreichten ein Viermonatshoch von 4,034 %, während die Zweijahresrendite ebenfalls auf 4,902 % stieg, ein neues 16-Jahres-Hoch.

Die Anleger erwarten immer noch größtenteils, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung Ende dieses Monats um 25 Basispunkte anheben wird, aber die Erwartungen für eine noch größere Erhöhung um 50 Basispunkte sind gestiegen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Leitzins der Fed, der derzeit in einer Bandbreite von 4,5 % bis 4,75 % liegt, seinen Höchststand über 5,5 % erreichen könnte, liegt laut CME Fed Tool bei 53 %, verglichen mit 41,5 % am 28. Februar.

An den Devisenmärkten stieg der US-Dollar-Index, der seinen Wert an einem Korb wichtiger Konkurrenten misst, um 0,2 % auf 104,62.

Der Euro verlor 0,4 % auf 1,0625, und das Pfund fiel um 0,42 %, wobei höher als erwartete Inflationszahlen den Druck auf die Europäische Zentralbank erhöhten, die Zinssätze zu erhöhen.

In der Krypto-Welt fielen die Aktien von Silvergate Capital (SI.N) um bis zu 28 %, nachdem die auf Kryptowährungen fokussierte Bank sagte, dass sie ihren Jahresbericht verschiebt und ihre Fähigkeit zur Fortführung des Unternehmens bewertet.

Die Ölpreise waren am Donnerstag weitgehend stabil. US-Rohöl stieg um 0,7 Prozent auf 78,20 Dollar pro Barrel. Brent-Rohöl folgte mit einem Plus von 0,6 % auf 84,77 $ pro Barrel um 0945 GMT.

Kassagold ist mit 1.832,73 $ je Unze leicht gefallen.

(Berichterstattung von Neil Mackenzie) Redaktion von Tomasz Janowski

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