US-Futures und -Anleihen fallen, da sich die Inflation konzentriert: Märkte schließen

(Bloomberg) – US-Aktien-Futures fielen und Anleihen fielen, als sich die Anleger darauf vorbereiteten, den wichtigsten Inflationsmaßstab der Federal Reserve zu drucken, der dabei helfen wird, die zukünftige Entwicklung der Zinssätze zu bestimmen.

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Der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq 100-Futures fielen um etwa 0,2 %. Snowflake Inc. lehnte ab. Im Pre-Market hatte das Cloud-Softwareunternehmen angekündigt, dass sein CEO zurücktreten werde, und eine enttäuschende Umsatzprognose abgegeben. WW International Inc. ist zusammengebrochen. Nachdem Oprah Winfrey angekündigt hatte, dass sie ihren Vorstand verlassen würde.

Europäische Aktien waren an einem weiteren arbeitsreichen Tag im Gewinnkalender volatil. Die Aktien von Moncler SpA stiegen, nachdem das italienische Luxusunternehmen die Gewinnerwartungen übertroffen hatte. Air France-KLM fiel nach einem Verlust im vierten Quartal.

Ein zentrales Maß für die persönlichen Konsumausgaben der USA am Donnerstag dürfte die jüngsten Kommentare von Vertretern der Federal Reserve bestätigen, die keine Eile zeigen, die Geldpolitik zu lockern, und die Wendungen auf dem Weg zum Inflationsziel der Zentralbank von 2 % hervorheben. Ein über den Erwartungen liegender Wert könnte die Erwartungen einer Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt bis zum Jahresende untergraben.

„Der Markt muss sich immer auf etwas konzentrieren, und wenn man Gewinn- und Zinserwartungen außer Acht lässt, ist die Inflation der nächste Katalysator“, sagte Beata Manthey, Aktienstrategin bei Citigroup. „Der Druck läuft heute gut, aber wenn wir uns die Fundamentaldaten ansehen, haben die Erträge gezeigt, dass es ihnen gut geht.“

Die Renditen von Staatsanleihen stiegen, wobei die politiksensibelste zweijährige Anleihe um fünf Basispunkte stieg. Auch in Europa stiegen die Renditen nach gemischten Zahlen zum Preisdruck aus Frankreich und Spanien, wobei die Inflation in Deutschland später erwartet wird. Der Dollar stabilisierte sich, während der Yen seinen größten Anstieg seit mehr als einer Woche erzielte, nachdem Hajime Takata, Vorstandsmitglied der Bank of Japan, angedeutet hatte, dass die Frage der Beendigung der Negativzinspolitik der Bank of Japan an Dynamik gewinnt.

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Bitcoin weitete seine Gewinne aus, nachdem es am Mittwoch zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren über 60.000 US-Dollar gestiegen war, was die neue Nachfrage von börsengehandelten Fonds widerspiegelt. Die Währung erreichte etwa 64.000 US-Dollar. Der Rekord für 2021 liegt bei knapp 69.000 US-Dollar.

Die Aktien krönen einen starken Februar mit einem Anstieg des S&P 500 und des Nasdaq 100 um mehr als 4 %, nachdem die Aufregung über künstliche Intelligenz zu einer rekordverdächtigen, technologiegetriebenen Rallye an der Wall Street geführt hat. Der globale Aktienindex von MSCI ist den vierten Monat lang gestiegen, die längste Siegesserie seit 2021.

Für Ulrich Urban, Leiter Multi-Asset-Strategie und Research bei Berenberg, dürfte der Handel am letzten Februartag eher von der Neugewichtung zum Monatsende als von den Daten beeinflusst werden, da Inflationstrends bereits in den Märkten eingepreist sind im Anschluss an den Verbraucherbericht dieses Monats. und Erzeugerpreisberichte.

„Es ist richtig, sich auf die persönlichen Konsumausgaben zu konzentrieren, denn das ist es, was der Fed am Herzen liegt“, sagte Urban. „Aber das ist größtenteils schon fest verankert. Die Märkte werden von einigen Neuausrichtungsströmen stärker betroffen sein, da Aktien in diesem Jahr die Anleihen deutlich übertroffen haben.

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Mittwoch, dass die Zentralbank im Kampf gegen die Inflation noch „einen weiten Weg vor sich“ habe, und der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, mahnte zur Geduld bei der Anpassung der Geldpolitik.

Händler rechnen derzeit mit einer Lockerung um etwa 80 Basispunkte bis zum Jahresende – was in etwa dem entspricht, was Beamte im Dezember als wahrscheinlichstes Ergebnis angegeben hatten. Dies entspricht drei Kürzungen im Jahr 2024 – wobei die Maßnahmen der Fed in der Vergangenheit in Erhöhungen um 25 Basispunkte lagen. Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken: Anfang Februar rechneten die Swaps mit Kürzungen in Höhe von etwa 150 Basispunkten in diesem Jahr.

„Die bisherigen Daten der Federal Reserve und der Wirtschaftsdaten dieser Woche deuten darauf hin, dass sich die Zentralbanker immer noch auf die Daten verlassen, die Volatilität im Zusammenhang mit der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten zunimmt und die Inflation sich kurzfristig offenbar wieder beschleunigt, was es schwierig machen könnte, die Daten zu erreichen.“ Niveau Das zweite „Inflationsziel %,“ schrieb Kathleen Brooks, Forschungsdirektorin bei XTB, in einer Notiz.

Hauptereignisse dieser Woche:

• Deutscher Verbraucherpreisindex, Donnerstag

• US-Verbrauchereinkommen, Deflator der persönlichen Konsumausgaben, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Donnerstag

• Austan Goolsbee, Raphael Bostic und Loretta Mester von der Fed sprechen am Donnerstag

• Chinas offizieller PMI, Caixin Manufacturing PMI, Freitag

• Eurozone S&P Global Manufacturing PMI, CPI, Arbeitslosigkeit, Freitag

• Huw Bell, Chefökonom der Bank of England, spricht am Freitag

• US-Bauausgaben, ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, Verbrauchervertrauen der University of Michigan, Freitag

• Raphael Bostic und Mary Daly von der Fed sprechen am Freitag

Einige wichtige Bewegungen auf den Märkten:

Shops

• Die S&P 500-Futures fielen um 6:22 Uhr New Yorker Zeit um 0,3 %.

• Nasdaq-100-Futures fielen um 0,2 %

• Dow Jones Industrial Average-Futures fielen um 0,3 %

• Der Stoxx Europe 600 Index stieg um 0,1 %.

• Der MSCI World Index hat sich kaum verändert

Währungen

• Der Bloomberg Dollar Spot Index hat sich kaum verändert

• Der Euro änderte sich bei 1,0843 US-Dollar kaum

• Beim Pfund Sterling gab es kaum Veränderungen bei 1,2663 US-Dollar

• Der japanische Yen stieg um 0,4 Prozent auf 150,03 Yen gegenüber dem Dollar

Digitale Währungen

• Bitcoin stieg um 3,9 % auf 62.930,26 $

• Ethereum stieg um 4,9 % auf 3.486,52 $

Fesseln

• Die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe stieg um vier Basispunkte auf 4,31 %.

• Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen stieg um vier Basispunkte auf 2,50 %.

• Die Rendite britischer 10-jähriger Anleihen stieg um sieben Basispunkte auf 4,25 %.

Waren

• Rohöl der Sorte West Texas Intermediate fiel um 0,2 Prozent auf 78,39 Dollar pro Barrel

• Gold im Spothandel fiel um 0,2 Prozent auf 2.031,03 Dollar pro Unze

Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.

– Mit Unterstützung von Chiranjeevi Chakraborty.

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