Warum die FDIC anbot, Verluste in Milliardenhöhe einzugehen, um Vermögenswerte der SVB als neues Zuhause zu finden

Als sich ein Kreditgeber aus North Carolina letztes Wochenende bereit erklärte, Kredite in Höhe von 60 Milliarden Dollar von einer bankrotten Bank aus dem Silicon Valley zu übernehmen, schloss er eine Vereinbarung ab, die ihm Schutz bot, falls einige dieser Vermögenswerte ausfielen.

Wie viel Schutz? Die Federal Deposit Insurance Corporation wird der First Citizen Bank (FCNCA) 50 % aller Kreditverluste von Unternehmen erstatten – Wenn Die Verluste aus diesen Krediten der Silicon Valley Bank übersteigen 5 Milliarden US-Dollar.

Dies ist nicht das erste Mal, dass die FDIC zugestimmt hat, Erstbürgern einen solchen Schutz zu gewähren.

Die Agentur hat dies neun Mal zuvor getan, für mehr als 8 Milliarden US-Dollar an anderen Krediten, die von First Citizens von gescheiterten Institutionen übernommen wurden, von der First Regional Bank in Los Angeles bis zur Williamsburg First National Bank in Kingstree, SC. ​​​​Die FDIC zahlte letztendlich 675 Millionen US-Dollar. Laut der ersten Bürgeranmeldung von 2020oder etwa 56 % der Gesamtverluste bei diesen Krediten.

First Citizens ist nicht der einzige US-Kreditgeber, der von diesen Süßungsmitteln profitiert.

Verlustbeteiligungsvereinbarungen, die erstmals Anfang der 1990er Jahre während der Spar- und Kreditkrise auftauchten, wurden nach der Finanzkrise von 2008 zu einem festen Bestandteil, als die Aufsichtsbehörden Hunderte von Banken eliminierten und sich bemühten, Käufer zu finden, die bereit waren, einen Berg fauler Hypotheken zu übernehmen .

Von 2008 bis 2013 schloss die FDIC 590 Verlustbeteiligungsvereinbarungen ab. Die Vereinbarungen gelten für Vermögenswerte in Höhe von 216 Milliarden US-Dollar, die von 304 gescheiterten Banken beschlagnahmt wurden.

„Wir schätzen Vertrauen“

Neun dieser Vereinbarungen gingen an First Citizens mit Sitz in Raleigh, NC, das von der FDIC beschlagnahmte Banken von Kalifornien bis Florida zusammengetrieben hat.

Bis 2014 schätzte das Unternehmen, dass die FDIC ihm mehr als 1 Milliarde US-Dollar zur Verfügung stellen müsste, um den Anteil der Regulierungsbehörde an zukünftigen Verlusten aus all diesen Krediten zu decken Unternehmensdatei. Aber die tatsächlichen Bundeszahlungen sind bis 2020 auf etwa 675 Millionen Dollar gesunken, als fast alle Vereinbarungen zur Verlustteilung ausliefen.

Die neun Deals, zusammen mit anderen staatlich unterstützten Akquisitionen, halfen den First Citizens, eine große regionale Präsenz im Bankwesen zu erlangen.

Die Geschichte geht weiter

Mit neuen Vermögenswerten, die letzte Woche von der Silicon Valley Bank übernommen wurden, gehört sie nun zu den 20 größten Kreditgebern des Landes. Seine Aktien stiegen am Tag der Bekanntgabe des Deals um 50 %.

Die Bank war für eine Stellungnahme nicht zu erreichen.

sagte Frank Holdings CEO Pressemitteilung vom 27.03 Wir arbeiten seit 2009 mit der FDIC zusammen, um mehr FDIC-unterstützte Transaktionen erfolgreich abzuschließen als jede andere Bank, und wir wissen erneut das Vertrauen zu schätzen, das die FDIC in uns gesetzt hat.

Wer gewinnt

Diese Deals sind gut für Banker, weil sie ihre Risiken reduzieren. Ist es gut für die FDIC?

Und die FDIC hat in der Vergangenheit „Ja“ gesagt und argumentiert, dass die Liquidation der Vermögenswerte dieser gescheiterten Institute teurer wäre. Veranstalter heißt es auf seiner Website Durch den Abschluss von 590 Vereinbarungen in der vergangenen Krise hat es sich mehr als 41 Milliarden Dollar eingespart.

„Je länger die FDIC Bankvermögenswerte hält, desto geringer wird der Wert der Vermögenswerte im Allgemeinen sein“, sagte John Bobo, ein Anwalt, der zuvor für die FDIC arbeitete, um beim Verkauf gescheiterter Banken zu helfen.

Befürworter von Joint-Loss-Vereinbarungen argumentieren auch, dass die Vereinbarungen es ermöglichen, Kredite im privaten Sektor zu belassen, bei Bankern, die die lokalen Märkte kennen. „Dies wird der FII viel Arbeit ersparen, da eine Bank in der örtlichen Gemeinde wahrscheinlich in einer besseren Position sein wird, um diese Kredite einzutreiben und zu bedienen“, sagte der ehemalige FDIC-Präsident Bill Isaacs, der die Agentur von 1981 bis 1985 leitete.

Steuerzahler sind nicht für Verluste verantwortlich, wenn die FDIC zahlen muss. Es stammt aus dem 128 Milliarden US-Dollar schweren Einlagenversicherungsfonds, der von allen US-Banken finanziert wird, und wird normalerweise verwendet, um Einleger in Banken mit bis zu 250.000 US-Dollar pro Konto zu unterstützen. Wenn der Einlagensicherungsfonds ausläuft, ist die FDIC befugt, den Banken höhere Gebühren in Rechnung zu stellen.

Die FDIC sagte, die Gesamtkosten für die Lösung des Bankzusammenbruchs im Silicon Valley würden voraussichtlich 20 Milliarden US-Dollar betragen, ohne eine Aufschlüsselung der Ausgaben bereitzustellen.

flüchtige Verluste

Wie viel hat die FDIC im Laufe der Jahrzehnte gezahlt, um Kreditverluste mit den Banken zu teilen?

Die aktuelle Gesamtzahl kann nicht ermittelt werden, aber in der Vergangenheit sind kumulative Schätzungen und Zählungen aufgetaucht. In 2012, Laut einem Bericht des Office of Inspector General der FDIC Die FDIC hat prognostiziert, dass sie 43 Milliarden US-Dollar zahlen muss, um ihren Anteil an allen zukünftigen Verlusten aus der Ära 2008 zu decken.

Diese Schätzung sank bis 2015 auf 32 Milliarden US-Dollar. Laut dem Bericht des Generalinspekteurs, der als Wachhund für die Agentur fungiert. Die tatsächlichen Verluste, die von der FDIC bis April dieses Jahres gezahlt wurden, beliefen sich auf 28 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl war bis September 2016 um 29 Milliarden Dollar gestiegen, Laut einem anderen Bericht.

„Als wir die Schätzungen ursprünglich vorgenommen haben, war es mitten in der Krise“, sagte ein Entscheidungsbeamter der FDIC gegenüber Yahoo Finance. „Als Land hatten wir das Glück, da rauszukommen [crisis] Sehr schnell in einer guten Konjunktur, und das hat dazu beigetragen, dass die Verluste nicht zu hoch wurden.“

Laut dem Generalinspekteur erhielt eine Bank in Florida in diesem Zeitraum eine große Verlustbeteiligung. Die FDIC zahlte schließlich 1,6 Milliarden US-Dollar an die neuen Eigentümer von BankUnited, einer in Coral Gables, Florida, ansässigen Institution, die 2009 mit einem Vermögen von 12,8 Milliarden US-Dollar unterging. Es war einer der größten Misserfolge der Ära.

Die Investmentgruppe, die die Bank 2009 von der FDIC übernommen hatte, handelte eine Verlustbeteiligungsvereinbarung für ein Portfolio von mehr als 46.000 Krediten aus. Die FDIC stimmte zu, BankUnited für 80 % der Verluste bis zur Schwelle von 4 Milliarden US-Dollar und 95 % der Verluste über 4 Milliarden US-Dollar zu entschädigen.

Zum 30. Juni 2011 behauptete BankUnited Verluste von knapp über 2 Milliarden US-Dollar, Laut dem Bericht des Generalinspekteurs. FDIC zahlte 80 % dieses Betrags.